www.eganov.com

Постановка целей для обретения радости и смысла жизни. 2016 год

Для обретения радости бытия и смысла жизни, человек должен ставить себе цели. По мере  своего развития и достижения своих целей необходимо усложнять новые цели. Концентрация на достижение целей погружает человека в эмоциональный поток благодаря которому он становится счастливым. Человек должен научиться выбирать свои цели исходя из оценки личных переживаний, обращаясь к внутреннему миру, а не под влиянием социальных стереотипов,  которые навязывает общество. Человек, который может решать трудные задачи, возникающие в процессе деятельности, никогда не будет испытывать скуку и бессмысленность своего  существования.

Сегодня мне исполнился 41 год и в этот день для меня заканчивается предыдущий и начинается новый. В этот день 27 января для меня заканчивается зима и начинается весна. Предыдущий пост на эту тему я написал в середине 2015 года и услышал много критики из разряда: "Зачем раскрывать планы или Хочешь насмешить Бога, расскажи ему о своих планах". У меня на этот счет своя позиция, я управляю несколькими бизнесами, которые сам создавал и делюсь опытом и ошибками. Я понимаю, что когда кто то достиг успеха, и спросят расскажите о своем опыте, то это прозвучит как история успеха. Я жду обратной связи от людей, которые тоже создают и управляют бизнесом. Может, кому то мой опыт пригодится, а может мне кто–то посоветует интересные приемы управления или с кем-то мы станем партнёрами. Я хочу ещё, чтобы клиенты моих компаний понимали, что за бизнесом стоят такие же, как они люди, которые честно каждый день делают свою дело для своих клиентов и партнёров.
Высшая цель в бизнесе создавать великие компании. Великие компании я называю те, работа в которых у людей вызывает чувство гордости, дает им возможность развивать свой природный потенциал независимо от положения в компании. Я уверен, что человек даже тот, который работает на низшей ступени, например уборщица или грузчик, при постановке целей получает радость в работе и развивается до более высокого уровня. 

Читайте продолжение статьи Прочитанные книги в IV квартале 2015, которыми могу поделиться на моем сайте eganov.com.
www.eganov.com

Обзор, прочитанных мной книг за последние несколько месяцев 2015 года

1.      «Гемба Кайдзен» Масааки Имаи. У меня небольшая производственная компания «Химтраст», которой приходится конкурировать с такими гигантами как BASF, Bayer, DAW и Huntsman. Рекомендации и практики из этой книги я начал внедрять в начале года. Основная идея книги повышении эффективности производства и сокращение издержек через налаживание внутренних бизнес-процессов на каждом участке производства. Много книг пересмотрел и перечитал по производственному менеджменту, это лучшая книга и самая практичная.
2.      «Маркетинг В2В и промышленный брендинг» С. Миннет – тем кто серьезно занимается маркетингом, то эта книга поможет систематизировать различия при принятии решении при покупке и продвижении потребительских товаров и промышленных. Автор использует множество примеров из реальной практики и приводит ссылки на работы других маркетологов в промышленном маркетинге.
3.      The Hedge Fund Richard C. Wilson – книга о хедж-фондах, а если точнее о направлениях маркетинга, инструментах и специфики хедж-фонд индустрии. Книга помогла мне создать маркетинговый план для моего хедж-фонда EAM Stocks&Derivatives Strategies.


Читайте продолжение статьи Обзор, прочитанных мной книг за последние несколько месяцев 2015 года на моем сайте eganov.com.
www.eganov.com

Постановка целей для обретения радости и смысла жизни

«Ничто так хорошо не помогает сконцентрироваться, как известие о том, что вас повесят через две недели» Сэмюэл Джонсон



Для обретения радости бытия и смысла жизни, человек должен ставить себе цели. По мере своего развития и достижения своих целей необходимо усложнять новые цели. Концентрация на достижение целей погружает человека в эмоциональный поток благодаря которому он становится счастливым. Человек должен научиться выбирать свои цели исходя из оценки личных переживаний, обращаясь к внутреннему миру, а не под влиянием социальных стереотипов, которые навязывает общество. Человек, который может решать трудные задачи, возникающие в процессе деятельности, никогда не будет испытывать скуку и бессмысленность своего существования.

Читайте продолжение статьи Постановка целей для обретения радости и смысла жизни на моем сайте eganov.com.
www.eganov.com

Про Альтруизм и Эгоизм

Недавно я познакомился с известной ведущей, певицей и просто красивой женщиной Катей Гордон. Чтобы познать истину от Кати Гордон, я пригласил ее выпить вина. Как оказалось, Катя бескомпромиссная спорщица. Что с одной стороны, мне позволило спровоцировать её на высказывание её личных взглядов и мыслей, а с другой отсутствие способности слушать собеседника превращало в скучный женский монолог. Спор возник на предмет личности, как человека и его отношению к обществу. Мы делились своими жизненными историями, характерами, событиями, связанных с другими людьми.  Концепция личности человека Кати Гордон, которая объединила в себе взгляды многих знакомых мне женщин, заключается в альтруизме. Катя сказала мне: Об альтруистах написано 1000 книг, а об эгоистах ни одной!

Читайте продолжение статьи Про Альтруизм и Эгоизм на моем сайте eganov.com.
www.eganov.com

Об утратах. Посвящается Юре Чушкину (10.03.1975 - 14.05.2014)

Узнав, что Юра умер, я подумал о том, кто следующий. Сразу подумал, мгновенно, это буду я. Совпало, умер Юра в один день с моим дедом с разницей в 26 лет. Дед подарил мне настоящее детство, поэтому я очень хорошо помню этот день. Смерть неприятная тема.

Читайте продолжение статьи Об утратах. Посвящается Юре Чушкину (10.03.1975 - 14.05.2014) на моем сайте eganov.com.
www.eganov.com

Я боролся с чемпионом!

Он скользил, карабкался, падал, поднимался, нащупывал дорогу и упорно шел вперед вот и все. В этом тайна всякой победы.
© Виктор Гюго

Мешок с дерьмом! – крикнул мне тренер по дзюдо после очередной неудачной попытки подтянуться на турнике. И таким я себя чувствовал до 9-го класса.  Меня дразнили и били, а я даже убежать не мог.

Читайте продолжение статьи Я боролся с чемпионом! на моем сайте eganov.com.
www.eganov.com

Инвестиции в Хедж-фонды. Итоги 2014

Пытался опубликовать, но ЖЖ пишет, что статья слишком большая из-за таблиц, поэтому даю ссылку на статью на своём сайте: http://eampartners.com/articles/19

www.eganov.com

Хедж-фонды для русских. Октябрь-декабрь 2014

На дворе январь 2015, а рейтинг хедж-фондов Spears опубликован только за октябрь 2014. Но будем лояльны, так как последний квартал уходящего года для России стал финансовой катастрофой сопоставимой с 1998 годом.  Первой причиной падения курса рубля стало падение цен на нефть. В казну стало поступать меньше денег, и в этом природа девальвации схожа с 1998 годом, так как в те годы цены на нефть тоже сильно упали. Вторая причина – это большой внешний долг государственных компаний и санкции, которые ограничили заимствование у иностранных банков.  Думаю, что в таких условиях Банку России не удастся удержать инфляцию и спад в экономики России усилится. Значительный рост цен мы увидим в январе и феврале 2015 года, когда в Россию уже начнут поступать товары по текущему курсу. В результате девальвации упадет реальная заработная плата в России и рублевая себестоимость наших товаров, что дало бы стимулирующий толчок оставшемуся производству, поэтому безработицы не должно бы быть, а значит и усиление рецессии по логике не должно бы произойти в 2015 году. К сожалению, огромный долларовый долг крупных государственных компаний может стать причиной сокращения их издержек, а это в первую очередь сокращение персонала. Малый и средний бизнес в России мог бы начать процветать и расширяться в наступивших условиях и смягчить безработицу от сокращения в крупных компаниях, но нет условий для его развития.  Поднимаются процентные ставки по кредитам, и увеличивается налоговое бремя, тем самым лишая бизнес базы для роста. Следовательно, можно ожидать усиление рецессии и увеличения безработицы в 2015 году, если правительство России не предпримет радикальных экономических реформ.  Даже если это случится, то нужно время, которое измеряется годами, чтобы почувствовать экономический эффект.
2014 год стал для моего фонда «пинком» для ускоренного перехода на Американский рынок. В меморандуме фонда прописано, что мой фонд Eganov Asset Management Stocks & Derivatives Strategies S.P. осуществляет операции на американском и российском фондовом рынке. Но в момент запуска фонда в феврале 2013 года стратегии для торговли на американском рынке не давали мне уверенности, поэтому я решил начать торговать только в России и продолжить доработку западных стратегий. Поиск и создание стратегий процесс не простой и каждый раз мне не хватало уверенности запуститься на западе, пока не случились события в Крыму в марте 2014 года. Мой фонд провалился на 9%. Причиной такого падения стало, во-первых, большой гэп вниз в понедельник 3 марта, а во-вторых, московская биржа подняла требования по маржинальному обеспечению в несколько раз и мы не могли осуществлять сделки по хеджированию своих позиций. Но нет худа без добра, и сейчас я понимаю, что мартовский кризис действительно стал хорошим стимулом для меня, чтобы уйти на западный рынок. В апреле я сокращаю позиции в России на 50%  и начинаю запуск торговых стратегий на Chicago Board Options Exchange (CBOE – Чикагская биржа опционов). В августе публикую новую презентацию о фонде, где сообщаю об обновлении команды и запуске новых стратегий. В декабре я полностью перевел все деньги фонда на западный рынок. Последние шесть месяцев мой фонд торговал только в плюс и полностью отыграл падение марта 2014 года. Годовая доходность фонда с мая 2014 года, т.е. после начала перехода на западный рынок около 17%, а по западным стратегиям превысила 40% годовых. Но годовая доходность фонда за 2014 год из-за падения в марте около 0%.
И в заключение посмотрим, что произошло у наших земляков в управляемых ими хедж-фондах согласно рейтингу Spears за октябрь 2014 года.
В октябре рейтинг возглавил фонд Kvadrat Black Fund SP. Судя по приставке SP, фонд является суб-фондом на базе крупной платформы администратора, что является преимуществом для маленьких фондов и их клиентов. Подробно о преимуществах работы с суб-фондом вы можете ознакомиться в статье «Создание Хедж-фонда».
В  октябре 2014 фонд Kvadrat Black Fund SP возглавил рейтинг хедж-фондов Spears по доходности за месяц:
Тикер в Bloomberg Доходность за месяц, % Доходность с начала года, % Доходность за год,%
KVABLCK KY 5,38 9,27 9,47

На сайте Kvadrat Black Fund SP мало представлено информации для потенциальных клиентов.  Я не нашел информации на сайте одного из самых крупных агентств по сбору аналитики о хедж-фондах HedgeCo. Но с помощью Google я нашел ссылки на фонд в Bloomberg и с сайта UnitedTraders. По информации в Bloomberg фонд приступил к торговле с 31 июля 2013 года. Максимальная просадка составила 5.63% и среднегодовая доходность 10,20% на 31 октября 2014.  В первый год работы фонд показал нулевую доходность.  Значительно фонд вырос с июля 2014 года почти на 13%. 
Краткое резюме фонда на сайте Bloomberg гласит:
Kvadrat Black Fund SP – открытый фонд зарегистрированный на Кайманах. Фонд нацелен на максимальную доходность. Фонд инвестирует в ликвидные акции на Американском и Российском фондовом рынках. Фонд инвестирует на глобальных рынках преимущественно в ликвидные ETFs, акции, опционы и фьючерсы.
После изучения информации из открытых источников я обычно звоню в хедж-фонд, представляясь потенциальным клиентом. Позвонив, я попал в компанию UnitedTraders, как выяснил это родственные компании. Менеджер подробно отвечал на все мои вопросы, но не достаточно точно и правильно. Например, менеджер сказал мне, что в меморандуме фонда прописано, что они гарантируют возврат части денег в случае потерь свыше 20% от капитала клиента. Также мне показалось странным, что заключается обычный договор с фондом и деньги переводятся без процедуры проверки клиента. Я пишу эти примеры исключительно для потенциальных клиентов из России, чтобы они знали процедуры инвестирования в хедж-фонд, а не для того чтобы улучить в отсутствии компетенции Kvadrat Black Fund SP.  Фонд молодой и практики работы с клиентами у них еще мало. Первая покупка акций хедж-фонда достаточно сложная процедура, требующая от клиента терпения. Эта процедура похожа на открытие банковского счета в иностранном банке, и она требует предоставления определенного количества документов, подтверждающих вашу личность и «чистоту» денег. Если я понял из телефонного разговора с менеджером, у Kvadrat Black Fund SP администратором является компания Trinity Fund Administration Ltd.  Это  достаточно известный и крупный администратор в индустрии хедж-фондов, который наверняка будет требовать предоставления документов от потенциальных клиентов фонда Kvadrat Black Fund SP.

В целом фонд оставил о себе положительное впечатление. Менеджмент фонда достаточно давно и профессионально занимается управлением капиталом не только в России, но и на иностранных площадках.  По итогам ноября и декабря 2014 года фонд продемонстрировал рост в ноябре + 3,85% и +2,14% в декабре, закончив 2014 год с годовой доходностью +15,92%.  Могу рекомендовать Kvadrat Black Fund SP для инвестиций на период от 3-х лет.
www.eganov.com

Хедж-фонды для русских. Сентябрь 2014

Не только цыплят по осени считают в России, а и курс доллара. Рубль падает ни так сильно как осенью 1998 года, когда в течение месяца обесценился с 6 рублей до 15 рублей. Мое мнение, как предпринимателя, что наше правительство не знает, как поднять экономику страны. При дальнейшем снижении цен на нефть в предстоящие 3-4 года рубль может обесцениться еще сильнее.  Почему 3-4 года? До президентских выборов осталось 3 года, ну и моя примета, что каждые 10 лет в России кризис. Поэтому пока в России не будет развития малого и среднего бизнеса, мы так и будем молиться на нефть и его величество доллар. Никак не хотим мы признать, что  всё покупаем за границей и даже если что-то производим, то в таких микроскопических количествах, что не имеет смысла говорить об этом. Но что еще печальнее, что наши гос. корпорации, имея множество преференций от государства, не хотят работать с малым и средним бизнесом из России.  Ярким показателем развития бизнеса в России является наш фондовый рынок, который не дает интересных идей для инвестиций. Обороты падают, новых IPO нет, рынок сужается, а мы существующие инвесторы продолжаем его покидать…
Мой хедж-фонд «Eganov Asset Management Stocks & Derivatives Strategies» захеджирован на 100%  от валютного риска, но мне реально страшно, когда я вижу, как падает рубль. Страшно торговать в России, потому что ликвидности для торговли все меньше и меньше, а биржа при резких движениях изменяет правила торговли и торговать становится невозможно.  Стратегии на западном рынке я запустил в июле 2014 и перевел в них 50% активов фонда. Сейчас  довел до 80% активов на западном рынке. В таких ситуациях ярко проявляются преимущества хедж-фондов. Оценка хедж-фондов номинирована в долларах США, поэтому если управляющий не хеджирует свою позицию, то это напрямую влияет на его финансовый результат. Хедж-фонд может заработать за месяц к примеру 5%, а рубль обесценится тоже на 5%, что в итоге даст ноль дохода для инвестора. Хеджирование валютного риска стоит сейчас в России около 10% годовых.  Ранее в более спокойные времена стоимость хеджа колебалось в пределах 5-7% годовых. Высокие затраты на хеджирование стало еще одной причиной почему я вывожу большую часть активов на запад, где не надо хеджировать валютные риски. Меня часто спрашивают, в какой валюте держать деньги? Если у вас есть сбережения в Российских банках, то разделите их на три части по 33% и положите в три разных банках, которые дают наилучший процент по депозитам в евро, долларах и рублях. Если у вас все средства в западных банках, то разделите их хотя бы на две валюты в двух разных банках доллары и евро соответственно.  Если позволяет время, то попробуйте разобраться, как инвестировать в  предметы искусства, акции и облигации. Если времени нет и интереса, то тогда стоит обратиться к финансовому консультанту, который поможет собрать портфель инвестиций из разных активов, в том числе из акций хедж-фондов.
Но вернемся к основной теме цикла моих статей: Как россиянам инвестировать в хедж-фонды. В этой статей я продолжу разбирать лидеров хедж-фондов индустрии, в которых управляющие наши земляки. Согласно рейтингу SPEARS HEDGE FUND INDEX за сентябрь лидером стал хедж-фонд  «WERMUTH QUANT GLOBAL STRATEGY»:
Название фонда Доходность за месяц, % Доходность с  начала года, % Доходность за год, %
WERMUTH QUANT GLOBAL STRATEGY 2,07 1,40 -0,80

Как и в прошлой статье попробуем поближе познакомиться с лидером рейтинга за сентябрь с целью вложения денег в этот хедж-фонд. Нашел довольно быстро сайт фонда: http://www.wermutham.com/home.aspx. Как я понял из описания на сайте, что это не один фонд, а целое семейство фондов, которое инвестирует в следующие направления: 1. Энергетику 2. Недвижимость и 3. Биржевые инструменты. Сайт представлен только в англоязычной версии. Основатели семейства фондов немцы, но в команде представлены и специалисты из России. Нас интересуют биржевые инвестиции, поэтому я остановился на разделе сайта: Listed Investments, где представлено три фонда, один из которых «WERMUTH QUANT GLOBAL STRATEGY». По информации на сайте, фонд инвестирует в акции США и ETF. Фонд использует лонг/шорт алго-стратегии, которые широко диверсифицированы по акциям. Минимальные инвестиции от 500 тыс. долларов США. У фонда нет платы за подписку и за выход из фонда. Вознаграждение стандартное – 20% за успех и 2% годовое вознаграждение от величины активов.  Команда управляющих фондом на сайте не представлена и информация о результатах работы фонда доступна только для подписчиков. Головной офис располагается в городе Mainz (Германия) недалеко от Франкфурта. Также есть офисы в Москве и Берлине. Источники информации о фонде представлены в агентствах Bloomberg и BarclayHedge. Bloomberg и BarclayHedge не дали открытой информации, а в других агентствах информации нет.  Пролистал рейтинг SPEAR’S HEDGE FUND INDEX с начала 2014 года, но больше этот фонд не попадал в ТОП рейтинга. Фонд инвестирует в акции и ETF США, но в этом году значительно отстает от индекса  S&P500.  Я сделал запрос на регистрацию на сайте с просьбой получить отчеты фонда. Дозвонившись до менеджера фонда, мне представили оперативно презентации и информации по двум фондам. Хотя мой запрос с сайта так и не смогли найти. Изучив результаты и презентацию фонда, пришел к следующим выводам. Стратегия фонда была разработана предположительно в 2006-2007 годах и с тех пор либо сильно поменялась, либо не менялась вообще. Фонд показал хорошие результаты в 2008 и 2009 году, а начиная с 2010 года стоит на месте. Фонд зарабатывает нестабильно и высокую доходность (выше 20% годовых) не показывал очень давно. Сильных просадок у фонда никогда не было, максимальная просадка была в декабре 2011 года -9.29%, а максимальная доходность за месяц была в октябре 2008 году +33.65%. Аудитор у фонда KPMG, и  как я уже писал выше, фонд быстро предоставляют информацию, что говорит о прозрачности в отношении запросов от клиентов. Если возникнет интерес к фонду, то рекомендую напрямую к ним обратиться, и я уверен вам вышлют всю необходимую информацию.
Какой я вывод сделал касательно возможности инвестировать в хедж-фонд «WERMUTH QUANT GLOBAL STRATEGY». Я бы не стал инвестировать свои деньги в этот фонд, так как нет стабильных результатов по доходности. Фонд стоит на месте уже несколько лет, ничего не зарабатывая своим клиентом. Хотя не исключено что может и «стрельнет», так как однажды показывал доходность свыше 100% годовых. Могу предположить, что фонд хорошо зарабатывает при сильных падениях рынка, как это случилось в 2008 году, а на устойчивом росте или боковых движениях рынка не способен показывать впечатляющих результатов.
www.eganov.com

Аудит хедж-фонда

Продолжая цикл статей о своем опыте создания и управления хедж-фондом "Eganov Asset Management Stocks&Derivatives Strategies S.P.",  я расскажу вам об опыте прохождения аудита хедж-фонда по итогам 2013 года. Аудит делала компания из «большой четвёрки» - "Deloitte". Как я писал ранее в предыдущих статьях:
Хедж-фонд. Итоги 2013
Итоги 2012. Создание хедж-фонда
We changed our broker company in Russia
Запуск хедж-фонда. Процедура открытия счётов
Пять маркетинговых инструментов для маленьких и новых хедж-фондов,


Читайте продолжение статьи Аудит хедж-фонда? на моем сайте eganov.com.